Gross Up Stock Options

Qu'est-ce que Gross Up? Gross up? Habituellement, un employeur rembourse aux travailleurs les impôts payés sur une partie de leur revenu, habituellement à partir d'un paiement ponctuel tel que les frais de réinstallation. En d'autres termes, si un employé est promis 5 000 pour les frais de réinstallation, le chèque réelle pourrait être émis pour 6 500. Cela laisserait les promis de 5000 après déduction des impôts exigés. BREAKING DOWN Gross Brutant vers le haut peut être l'un de ces cadeaux qui revient à hanter le destinataire. Selon la façon dont une entreprise calcule le montant brut, un employé peut encore finir par payer de l'argent au moment de l'impôt. Pour s'assurer qu'il n'y a pas de surprises pour l'employé, l'employeur devrait utiliser un professionnel de l'impôt pour tenir compte de tous les revenus des employés et des déductions pour l'année entière, et pas seulement le montant du chèque étant majoré. L'effet Gross-Up Grossing up est en grande partie une question de sémantique. Il réaffirme simplement un salarié déclaré salaire que son salaire à la maison plutôt que son salaire brut avant déduction des impôts. Par exemple, si une entreprise promet un employé 100 000 par an et le taux d'imposition effectif des employés est de 20, et l'employeur veut s'assurer que le travailleur reçoit la totalité 100 000 après impôts, la société pourrait grossir le salaire des employés à 125 000. De cette façon, l'employé prend 100 000 maison après avoir perdu 20 à des impôts. L'employeur pourrait accomplir le même objectif en offrant simplement un salaire de 125 000. Beaucoup d'entreprises préfèrent toutefois la méthode de la majoration, en particulier lorsqu'elles compensent les cadres supérieurs et les autres salariés très payés, car elles peuvent faire obscurcir dans les états financiers combien d'argent ces employés reçoivent. Controverse Gross-Up Avec la rémunération des dirigeants fugitifs sous examen à la lumière de la crise financière de 2008, la pratique de la grossing up a gagné en popularité. En utilisant cette méthode, les entreprises peuvent effectivement augmenter la rémunération des dirigeants de 30 ou plus sans qu'il soit évident dans leurs états financiers. Les états financiers ne montrent que ce que les employés prennent à la maison (par exemple, les employés paient dans l'exemple ci-dessus serait déclaré à 100 000, pas 125 000), et la pratique de la grossesse est expliquée en petits caractères que de nombreux investisseurs ne lisent pas. Gross-Up Exemple Plusieurs sociétés ont fait la manchette pour employer des tactiques de gross-up avec des résultats flagrants et controversés. En 2005, la société de conseil Towers Perrin a mené une étude qui a révélé que 77 des entreprises, lors de la gestion de changement, ont majoré les indemnités de départ pour les cadres sortants. Une société de ce type était Gillette, qui a été acheté par Procter Gamble en 2005. James Kilts, chef de la direction sortante de Gillettes, a reçu 13 millions de dollars de paiements de majoration sur son indemnité de départ. La retenue sur la rémunération boursière Comment faire face à la retenue quand Vous exercez une option ou recevez des actions à titre de rémunération. Une retenue est exigée pour certaines formes de rémunération en actions versées aux employés. Lorsque la compensation prend la forme de stock, des dispositions spéciales sont nécessaires pour satisfaire à l'exigence de retenue. Employés seulement La plupart des types de rémunération en actions peuvent être reçus par des non-employés (comme des administrateurs ou des consultants) ainsi que des employés. La retenue n'est exigée que pour les employés (et, dans certains cas, pour les anciens employés). Notez que si vous n'êtes pas un employé, vous aurez généralement à payer l'impôt sur le travail indépendant sur tout montant qui est traité comme une compensation pour les services. Lorsqu'une retenue est exigée En règle générale, la retenue est exigée dans les situations où un employé est tenu de déclarer un revenu de rémunération: La retenue est exigée lorsque vous recevez une subvention de stock investi (ou faites l'option de l'article 83b pour les actions non acquises). Retenue est exigée lorsque votre stock précédemment acquis vestes (en supposant que vous n'avez pas fait l'article 83b élection). Une retenue est exigée lorsque vous exercez une option d'achat d'actions non qualifiée. Il ya une exception à cette règle générale. Si vous effectuez une cession disqualifiée d'actions acquises en exerçant une option d'achat d'actions incitatives, ou si vous devez déclarer un revenu de rémunération à la disposition d'actions que vous avez acquises en vertu d'un régime d'achat d'actions pour employés, l'IRS ne nécessite pas de retenue. Comment répondre à l'exigence Le problème particulier de la retenue sur la rémunération versée en stock est que vous n'êtes pas recevoir de l'argent. Naturellement, l'IRS insiste pour que la retenue soit fournie en espèces. Comment pouvez-vous fournir la retenue d'argent lorsque vous n'avez pas reçu de l'argent Certaines entreprises aident à ce problème en fournissant une forme de compensation en espèces qui va de pair avec la rémunération en actions. Cela peut prendre la forme d'un droit d'appréciation ou d'un plan de bonus en espèces. Notez cependant que si la compagnie couvre votre retenue à la source, le montant qu'elle paie à cette fin est un revenu supplémentaire pour vous. Exemple: Vous recevez des actions évaluées à 20 000 et l'obligation de retenue à la source est de 6 600. Si la compagnie couvre cette retenue pour vous, alors vous avez un autre 6 600 de revenu d'indemnisation (et la compagnie doit retenir sur cela). La société devrait fournir environ 10.000 pour couvrir toutes les bases à ce taux de retenue. Parmi les avantages fiscaux, il s'agit de la majoration du paiement. La plupart des entreprises s'attendent à couvrir la retenue. Cela signifie que vous devez venir avec l'argent et le payer à la société, qui à son tour, il paie à l'IRS. Vous pourriez avoir à retirer ce montant de l'épargne, ou peut-être même emprunter pour couvrir le paiement. Il peut être possible d'utiliser le stock que vous recevez en garantie du prêt. Une approche consiste à vendre tout ou partie du stock qui a été fourni à titre de compensation, et d'utiliser le produit de la vente pour répondre à l'exigence de retenue. La compagnie fournissant la compensation peut convenir de racheter une partie du stock, ou de prendre des dispositions pour qu'il soit vendu par un courtier, par exemple. Dans ces cas, vous devez considérer les effets fiscaux de la vente ainsi que la réception de la propriété. Résultat de la retenue d'impôt Quelle que soit la façon dont vous remplissez l'exigence, la retenue d'impôt sur le revenu sera un crédit sur votre déclaration de revenus, la réduction de votre impôt dû ou l'augmentation de votre remboursement. Vous ne pouvez pas inclure la retenue dans la base du stock que vous avez reçu, même si c'était un montant que vous avez dû payer à la société lorsque vous l'avez reçu. Vous devez également être conscient que la retenue ne couvre pas nécessairement votre pleine responsabilité sur le stock que vous avez reçu. Retenue est faite selon des règles qui sont conçus pour venir raisonnablement proche de l'impôt réel dans la plupart des cas, mais votre impôt réel sur ce revenu peut être plus élevé. Un gros plan sur les dirigeants bruts Les dirigeants ces jours-ci ne reçoivent juste un salaire de base. Ils obtiennent des primes importantes, des polices d'assurance-vie, des services de sécurité, des services de voyage et une foule d'autres avantages que vous et moi donnerions un bras et une jambe pour. En outre, bon nombre de ces mêmes dirigeants reçoivent également un avantage (c.-à-d.: Espèces) qui les aide à payer les impôts qu'ils encourent sur ces avantages. Cet avantage est connu sous le nom de montant brut. Lisez la suite pour en savoir plus sur ce type de rémunération et comment elle peut affecter les investisseurs. Pourquoi gross up Retour dans les années 1980 Congrès a imposé une taxe d'accise sur les parachutes en or, les indemnités de licenciement lucratif qui ont été donnés aux cadres supérieurs si la société a été reprise par une autre entreprise. Le but était de prévenir les dirigeants gourmands de récolter des énormes gains exceptionnels sur un changement de contrôle d'une entreprise. (Pour en savoir plus sur la rémunération des PDG, consultez Mise en place de la gestion sous le microscope, évaluation de la gestion d'une entreprise et levée du couvercle sur la rémunération des PDG.) Cependant, le plan proposé par le Congrès n'a pas fonctionné comme prévu. Les planches astucieuses ont rapidement trouvé un moyen de contourner la nouvelle loi. C'est-à-dire que les conseils compenseraient simplement leurs cadres supérieurs de manière à couvrir tous les impôts qu'ils encourent en cas de changement de contrôle. Au fil des ans, cette pratique de rémunération s'est élargie pour couvrir les impôts que les cadres supérieurs ont encourus sur de nombreuses autres sources de revenus (y compris les avantages). Cependant, la pratique consistant à offrir des ups bruts n'a pas vraiment devenu populaire jusqu'à la fin des années 90 et début des années 00. C'est parce que les options d'achat d'actions des employés (ESO) étaient la méthode préférée de doublure poches de cadres. Et pourquoi pas stock options étaient une forme de compensation potentiellement vaste qui pourrait être réalisé sur une courte période de temps - en général un couple d'années. De plus, le prix d'exercice pourrait être remanié (par l'arrière-date) avec pour maximiser un bénéfice d'initiés. À la fin des années 90, les investisseurs ont commencé à se plaindre et la presse a fait entendre et a couru un certain nombre de profil haut de gamme (voir la controverse au sujet des compensations d'options, le coût réel des options d'achat d'actions et notre didacticiel de comptabilité et de valorisation ESO) Articles sur l'excédent corporatif. En conséquence, les conseils d'administration ont été forcés de recourir à des moyens plus subtils de rémunération de leurs cadres supérieurs. Il était hors de ce sac de trucs que le gros up émergé. Upping the Gross Pay Étant donné qu'un salaire des cadres, des primes et des options de rémunération a historiquement reçu tant d'examen minutieux, la compensation brute semble être une excellente réponse. Après tout, il a effectivement déplacé de l'argent des caisses de l'entreprise dans la cochonnerie cadres au-delà de l'avis de la plupart des gens dans la communauté des investisseurs. C'est parce que les détails concernant la compensation brute vers le haut est généralement enterré dans les notes de bas de page de la déclaration proxy de l'entreprise. Aussi parce que le salaire brut est lié aux impôts (et ne semble pas être un avantage brutal comme une adhésion à un club de pays), il semble que la communauté des investisseurs largement négligé. Cependant, l'attitude des communautés commence à changer et les entreprises qui offrent brut jusqu'à payer commencent à prendre un peu de chaleur. Cela est principalement dû au fait que de plus en plus d'entreprises ont eu recours à des hausses brutes ces dernières années. Cela peut s'expliquer par le fait que les formules de rémunération à base d'options ont perdu un peu de leur éclat (une grande partie de ce crédit est attribuable au scandale d'arrimage). (Continuez à lire sur ce sujet dans les dangers des options Backdating et Reining dans les récompenses PDG.) Pourquoi sont gross ups mauvaises La pratique de grossing up une rémunération des cadres n'est pas mauvais en soi, mais la pratique est généralement fait sur le sly et le L'investisseur moyen n'a aucune idée qu'il a même eu lieu. En plus de son secret, il coûte aussi beaucoup d'argent à l'entreprise - et à ses actionnaires. Dans un article de Wall Street Journal, A Growing Executive Perk: Taxes (édition européenne, décembre 2005), une étude par le groupe de conseil en rémunération Towers Perrin a déclaré que sur les 1 000 77 ont offert des augmentations brutes dans le cadre de leurs plans de changement de contrôle en 2005. Ils ont constaté que ces chiffres étaient en forte hausse par rapport aux 55 en 1999 et 10 en 1987. Beaucoup d'entreprises ont été accusées d'abuser de grossiers. Jetons un coup d'oeil à quelques sociétés de haut profil qui ont eu leurs pratiques de gros jusqu'à faire la nouvelle: Gillette: L'ancien chef de la direction des rasoirs, James Kilts, aurait reçu jusqu'à 13 millions en paiements bruts (en partie Pour couvrir les taxes) liées à la vente de la société à Proctor amp Gamble en 2005. Coca Cola Bottling: Le chef de la direction J. Frank Harrison III aurait reçu plus de 4 millions sur une période d'environ cinq ans (de 2000 à 2005 ) Pour couvrir les impôts sur une subvention de stock restreinte. Home Depot: L'ex-chef de la direction, Bob Nardelli, aurait reçu plus de 3 millions de dollars en 2004-2005 pour couvrir les taxes sur une foule d'avantages. Un coup d'œil rapide à la déclaration proxy de l'entreprise révèle que Nardelli a recueilli une foule d'avantages au cours de son mandat, avec certains allant de voyage, la remise d'un prêt d'environ 10 millions et une automobile haut de gamme. La ligne de fond Lors de la lecture d'une déclaration de proxy entreprise ou andor analyser une rémunération des cadres - assurez-vous de lire les notes de bas de page. En peignant à travers l'impression fine youll trouver que de nombreuses entreprises ont pris avec gentillesse à la pratique de protéger leurs cadres supérieurs des impôts que la plupart des autres auraient à payer. Le fonds de roulement est une mesure à la fois de l'efficacité d'une entreprise et de sa santé financière à court terme. Le fonds de roulement est calculé. L'Environmental Protection Agency (EPA) a été créée en décembre 1970 sous la présidence du président américain Richard Nixon. Le. Un règlement mis en œuvre le 1er janvier 1994, qui a diminué et a finalement éliminé les tarifs douaniers pour encourager l'activité économique. Une norme permettant de mesurer la performance d'un titre, d'un fonds commun de placement ou d'un gestionnaire de placements. Portefeuille mobile est un portefeuille virtuel qui stocke les informations de carte de paiement sur un appareil mobile. 1. L'utilisation de divers instruments financiers ou de capitaux empruntés, tels que la marge, pour accroître le potentiel de rendement d'un investissement.